Suitability: como as empresas identificam o perfil de investimento de seus clientes?
No mercado financeiro, nenhum investidor é igual ao outro. Desde a pessoa que possui um grande patrimônio e constrói uma diversificada carteira de ativos até o pequeno poupador que realiza aportes mínimos na renda fixa, o fato é que todo investidor tem preferências, capacidades e disposições diferentes para investir. Entender essas diferenças e traçar um perfil para cada um de seus clientes é essencial para qualquer instituição financeira – e, nesse sentido, uma das principais ferramentas utilizadas por todo o mercado é um processo conhecido como suitability.
Através do suitability, uma série de informações são coletadas, identificadas e analisadas, para que a empresa conheça melhor o perfil de cada investidor. A partir disso, o desafio das instituições financeiras é tentar compreender a situação dos seus clientes e oferecer os investimentos mais adequados para cada um.
O que é suitability?
O suitability é o perfil de investimento de cada usuário em sua corretora, que define, através de um processo de identificação de tolerância ao risco, as opções adequadas de estratégias e produtos de investimento para o cliente.
O próprio nome do processo já indica o seu intuito – já que, traduzindo para o português, suitability significa “adequação”. Ou seja, é através do suitability que as empresas conseguem recomendar os produtos mais adequados para cada perfil de investidor.
Utilizado no mundo todo, o suitability se tornou uma norma obrigatória no mercado brasileiro há alguns anos. Com o lançamento da Instrução 539/2013 pela CVM, foi definido que todas as instituições financeiras que oferecem produtos de investimentos ao público precisam aplicar o processo e alinhar seu atendimento ao perfil dos clientes. Além de outros efeitos, essa medida garante que as empresas irão agir com boa fé, lealdade e responsabilidade com seus clientes, ampliando assim a proteção aos investidores.
Como o suitability é feito?
O processo se inicia no preenchimento do questionário de suitability – também conhecido no mercado como API (Avaliação de Perfil do Investidor). Por meio de uma série de perguntas, o questionário tem o objetivo de levantar algumas características sobre o cliente, como:
- Experiência e conhecimento em investimentos;
- Horizonte de tempo esperado para manter os investimentos;
- Objetivos de investimentos;
- Tolerância ao risco;
- Situação financeira e necessidades futuras de recursos;
- Patrimônio e disponibilidade de capital.
Logo, a partir das respostas apresentadas no questionário, a instituição traça um perfil para aquele investidor, delimitando principalmente o nível de risco e rentabilidade que ele está disposto a ter em sua carteira de investimentos. Em geral, são usados três perfis: investidor conservador, investidor moderado e investidor agressivo.
Por que é importante investir de acordo com o perfil de investimentos?
O suitability é importante para determinar em qual estratégia o investidor melhor se encaixa. Ou seja, a partir da identificação do perfil, é possível definir quais aplicações e investimentos são mais adequadas para ele.
Porém, o suitability deve sempre considerar o momento atual do cliente. Isso acontece porque tanto a tolerância ao risco quanto a capacidade financeira e os objetivos de cada um podem mudar ao longo do tempo. Por isso, é importante que a empresa sempre reavalie periodicamente seu perfil dos seus clientes – para que, se for o caso, seja revista a adequação dos seus investimentos.
