Teoria de Dow: saiba o que diz esse método de análise gráfica
Apesar de toda tecnologia e ferramentas existentes hoje em dia, alguns dos métodos para análises utilizados nas transações do mercado de ações são antigos. Um deles é a Teoria de Dow.
A Teoria de Dow foi criada há aproximadamente 100 anos por Charles Henry Dow. É um instrumento que serve para avaliar preços de ações de acordo com a análise técnica.
O que é a Teoria de Dow?
A Teoria de Dow, também chamada de chartismo, é um dos mais conhecidos fundamentos de análise gráfica de movimento de preços de ações. Ela embasa a análise técnica e outras avaliações.
Em resumo, a teoria de Dow tenta traçar as tendências de oscilações no preço das ações, com base em aspectos do passado.
Essa avaliação do passado considera alguns itens como:
- Volume das ações que estão sendo negociadas;
- Dados relativos ao histórico dos preços;
- Padrões gráficos.
Portanto, se trata de um fundamento técnico procura identificar as forças que fazem com que as tendências sejam revertidas. Ou seja, sinal de reversão.
Como surgiu a Teoria de Dow?
A teoria leva o nome de seu criador, Charles Dow, que fundou a Dow Jones & Company. Tempos mais tarde, ela foi revista por Nelson, Hamilton, Rhea e Schaefer.
Tal revisão se deu principalmente pelo fato de que a teoria estava apenas disponível em editoriais de Charles Dow no The Wall Street Journal. Dow era proprietário do periódico.
Hoje em dia, o nome do seu criador é lembrado pelo índice Dow Jones, um dos mais relevantes índices financeiros de todo o mundo, e que representa as 30 maiores empresas de capital aberto negociadas na Bolsa de Nova York (NYSE). O índice foi criado diretamente por Charles Dow, em 1896.
O que diz a teoria de Dow?
A Dow reúne teoremas e hipóteses que consistem em um método de análise para quem deseja especular no mercado financeiro.
Logo, através desta teria, poderia-se analisar:
- Ações individuais;
- Agrupamentos de ações;
- Índices de mercado.
A análise técnica de Dow atenta à ação em si mesma e seu desempenho com o passar do tempo. Essa abordagem difere da análise fundamentalista, cujo interesse maior é na empresa que emite as ações.
Os fundamentos da Teoria de Dow
As avaliações de Dow, que fundamentam a análise gráfica de ativos, se fundamentam em 6 princípios – os chamados princípios de Dow:
1. A totalidade dos descontos está englobada nos índices de preço;
2. Há 3 tipos de tendência no mercado:
- A tendência primária que é mais movimentada e tem mais força.
- A tendência secundária que são ondas que variam conforme o mercado.
- A tendência terciária que é desprovida de grande amplitude;
3. As tendências primárias têm 3 fases.
- A primeira é a fase da acumulação.
- A segunda é a fase da participação pública.
- A terceira é a fase da distribuição;
4. Médias e índices precisam mutuamente se confirmar;
5. A tendência é confirmada pelo volume;
6. Uma tendência se dá enquanto não existir sinal de reversão.
Assim, a teoria considera o volume convergente, que advém de uma mudança de tendência do mercado que promove aumento considerável no volume de transações.
![Análise Técnica – Será que funciona ou não? Descubra [AQUI]](https://staging-files.sunoresearch.com.br/p/uploads/2018/01/analise-tecnica.jpg-670x335.jpg)
Segundo Dow, para que uma tendência mudasse era necessário que um bom volume confirmasse tal fato, ou seja, um volume convergente. Em caso de não haver esse alto volume confirmatório, a tendência anterior prevalece.
Quer aprender tudo sobre mercado financeiro e investimentos? Fale com a Suno. Inscreva-se, gratuitamente, no minicurso “Valuation e precificação de ativos”.
As movimentações de preços segundo a teoria de Dow
Segundo a teoria, 3 os movimentos possíveis para os preços de ações
1. Movimentos Principais
São tendências do mercado que podem durar de meses até anos. Chamados muitas vezes de “touro” e “urso”.
O touro é a tendência de mercado em alta ou bullish. Na tendência de mercado em alta, o movimento é debaixo para cima.
Já o urso é o oposto, uma tendência de mercado em baixa ou bearish. Na tendência de mercado em baixa, o movimento é de cima para baixo;
2. Movimentos Secundários
Os movimentos secundários são opostos à tendência primária, com viés reativo.
Podem ser de correção, no caso do mercado touro, ou retomada, no caso do mercado urso.
Ajudam a controlar o excesso de especulação e diminuem ainda a previsibilidade;
3. Flutuações Diárias
Já as flutuações diárias são importantes para formar o ambiente mais estendido de análise, mas devem ser consideradas em relação a períodos mais estendidos a fim de evitar erros de percepção.
A teoria de Dow e os riscos da análise técnica
A Teoria formulada por Dow é um tipo de análise que foca nas grandes movimentações do mercado financeiro, e não nos fundamentos e indicadores de valor da empresa em si.
Assim, as bases da teoria de Dow possuem um certo nível de risco, já que a variação de uma cotação no mercado pode não possuir nenhuma base significativa que a justifique, e nem mesmo representa alguma perda ou ganho de valor da empresa.
