Existem cerca de 200 empresas listadas no mercado de capitais brasileiro. Dentre elas, há algumas que são as melhores empresas para investir. Já outras, oferecem perigo ao capital dos acionistas.
O objetivo deste artigo, é importante frisar, não é nomear as melhores empresas para investir. Mas sim, ensinar você a identificar quais são as características marcantes das melhores empresas.
As melhores empresas para se investir são aquelas que após uma análise criteriosa apresentam dois fatores: Segurança do capital aplicado e bom potencial de valorização.
Esta é a definição de Benjamim Graham para o investimento em ações.
Benjamim Graham é um dos maiores nomes do investimento da história.
Ele foi o mentor de Warren Buffett, um dos maiores investidores de todos os tempos.
Será tomada como base a filosofia deste dois grandes investidores para definir as melhores ações para investir.
Características das melhores empresas para investir
Até porque elas não são dos mesmos setores de atuação.
No entanto, é possível traçar pontos em comuns entre elas.
Pode-se citar com alguns deles:
- Rentabilidade elevada
- Margens altas
- Histórico de criação de valor
Rentabilidade elevada
Praticamente todas as empresas de sucesso apresentam rentabilidade elevada.
A rentabilidade pode ser definida como quanto rende cada R$ 1 aplicado pela empresas.
Por exemplo, se a companhia possui uma rentabilidade de 10%, cada R$ 1 aplicado irá lhe render R$ 0,10.
Existem duas formas principais de se medir a rentabilidade. A primeira delas é através do ROE (return on equity). Que em português pode ser traduzido para retorno sobre o patrimônio líquido.
Como nome indica, este dado mostra o quanto a empresas obtém para real do seu patrimônio líquido.
Empresas de sucesso costumam ter um retorno elevado sem necessariamente ter um patrimônio líquido muito grande. Isso torna o ROE delas elevado.
Como regra de bolso, 10% costuma ser considerado um bom parâmetro mínimo para filtrar as boas empresas.
A outra medida é o ROIC. O ROIC mede o retorno sobre o capital aplicado.
Assim, ele leva em conta não somente o patrimônio líquido das empresas, mas também o capital de terceiros empregados no negócio, como os credores da empresa.
Para se ter uma ideia, 10% também pode ser considerado um percentual mínimo adequado para o ROIC.
Na imagem acima, é possível observar o ROE do Itaú.
Veja como ele se manteve sempre elevado, raramente caindo abaixo de 15%.
Muito por isto as ações da empresas foram um bom negócio para os seus acionistas de longo prazo.
Margens elevadas
As margens de uma empresas diz respeito a quanto da receita líquida sobra para a companhia.
Os produtos e serviços oferecidos obviamente possuem custos e despesas.
Sendo assim, não é toda a receita líquida que fica para a companhia.
As melhores ações para investir são de empresas que conseguem vender seus produtos a preços altos enquanto incorrendo em baixos custos e despesas.
Ou sejas, estas companhias irão ter margens elevadas.
Para se ter uma ideia de com as margens são importantes, observe o exemplo da Grendene.
Como pode ser visto na imagem acima ela apresenta margens elevadas. Com a margem EBIT algumas vezes superando 20% e a margem bruta acima de 40%.
Isto contribui para a criação de valor da companhia ao seu acionista ao longo do tempo.
Histórico de criação de valor
Outro fator importante a ser analisado é o histórico de resultados das empresas.
As melhores companhias para investir tipicamente apresentam um sólido histórico de lucros recorrentes e crescentes.
Observe, por exemplo, o histórico de lucros do Bradesco.
Com lucros constantes e crescentes, o banco foi um ótimo negócio a quem comprou suas ações e manteve durante o longo prazo.
Outros fatores para se analisar
Obviamente, os fatores citados no texto não são os únicos para definir as melhores companhias para investir.
Existem inúmeros outros, tais como:
- Vantagem competitivas duradouras
- Demanda pelo produto
- Perenidade do setor
Essas são também características que determinam as melhores ações para investir.
Além disso, é importante lembrar que nenhuma ação deve ser comprada sem uma devida análise do preço dela.
Afinal, pode se adquirir a melhor companhia do mundo, mas ao pagar caro pelo investimento você estará correndo maiores riscos.
Para selecionar ações de boas empresas e que negociam a preços atrativos, você pode contar com a ajuda da Suno Research.
Conclusão sobre as melhores empresas para investir
No entanto, ao buscar por características marcantes destas, tais como margens elevadas, alta rentabilidade e histórico sólido o investidor pode ter esta tarefa facilitada.
É importante sempre buscar as melhores empresas para investir, de forma a se ter sucesso investindo na bolsa de valores.