Muitos investidores iniciantes se interessam pela bolsa de valores pelo grande potencial de valorização que ela pode proporcionar. Afinal de contas, investir em empresas na bolsa já se provou como algo muito rentável ao longo dos anos, superando, com folga, o investimento em renda fixa no Brasil e no mundo.
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No entanto, apesar de ser atrativa, é preciso entender bem como a bolsa de valores funciona, conhecendo quais são as possíveis estratégias de investimentos que ela oferece. Assim, os investidores poderão verificar quais foram as metodologias bem e mal-sucedidas, podendo escolher a estratégia se encaixa melhor no seu perfil e objetivo como investidor.
O que é bolsa de valores?
A bolsa de valores é o ambiente de negociação do mercado de capitais em que os agentes do mercado podem comprar e vender diferentes ativos, os chamados valores mobiliários.
Entre esses ativos estão, principalmente, as ações de empresas, mas também fundos imobiliários (FIIs), ETFs (Exchange Traded Funds), opções e outros títulos.
O que é bolsa de valores?
Na perspectiva daqueles que negociam na bolsa, o objetivo das operações é, basicamente, obter ganhos com os investimentos. E na visão das empresas, a bolsa de valores pode ser um excelente caminho para captar recursos e transformar a companhia em uma sociedade anônima de capital aberto.
O que é bolsa de valores?
Essas duas perspectivas — do investidor e da empresa — ajudam a distinguir o mercado primário e o mercado secundário da bolsa. Sendo que eles são:
O que é bolsa de valores?
O que é bolsa de valores?
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No mercado primário a empresa negocia diretamente com os investidores na bolsa, vendendo novas ações. O dinheiro arrecadado tem como destino o caixa da companhia
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No mercado secundário os investidores da bolsa compram e vendem ações já existentes das empresas. Assim, o dinheiro e o papel apenas trocam de mão, operação que não envolve o caixa da companhia.
Vale destacar que a existência da bolsa de valores é fundamental para garantir a segurança nas negociações dos títulos das empresas. Além disso, outra função da bolsa de valores é a capacidade de oferecer liquidez para o mercado, garantindo que os diversos valores mobiliários possam ser comprados e vendidos com facilidade.
Qual a importância da bolsa de valores?
Depois de conhecer um pouco mais sobre o que é a bolsa de valores, é fundamental que todas as pessoas — e não só os investidores — conheçam um pouco sobre qual a importância da bolsa de valores. Afinal, ela é responsável por influenciar positivamente a vida de toda a população.
Isso porque, dentre os benefícios da bolsa de valores estão:
- Redução das assimetrias de informação;
- Democratização dos investimentos;
- Redução dos custos de transação;
- Queda no risco de negociação;
- Aumento da competitividade entre as empresas;
- Financiamento de inovações.
Dentre esses alguns pontos positivos, talvez o mais importante seja a capacidade que elas possuem de financiar inovações. Inovações estas capazes de gerar conhecimento, tecnologia e de criar riquezas para toda a sociedade.
Isto pode parecer político ou até marqueteiro, mas as bolsas de valores são reconhecidamente um dos melhores mecanismos de gerar valor para a sociedade. Sendo que isso ocorre pela alta capacidade de financiamento às empresas que elas oferecem.
Em termos práticos, as companhias podem recorrer às bolsas para levantar capital com os investidores do mercado de maneira simples, rápida e barata. Isto ao contrário dos métodos convencionais de financiamento — por exemplo, os empréstimos bancários.
Por isso, companhias são capazes de levantar um montante de recursos muito maior no mercado devido à existência das bolsas. Então, utilizam esses recursos, por exemplo, para investirem em pesquisa e desenvolvimento (P&D), com o objetivo de aumentarem a eficiência — o que reduz os preços no mercado — e de criarem produtos.
Como funciona a bolsa de valores?
Inicialmente, muitos investidores iniciantes podem se sentir confusos com tantas informações a respeito da bolsa. Mas para evitar que isso aconteça, é fundamental entender os principais pontos sobre como funciona a bolsa de valores.
Abaixo, alguns dos principais aspectos sobre a bolsa e valores e como funciona:
Como funciona a bolsa de valores?
Mercados da bolsa de valores
Como já foi colocado, a bolsa de valores possui dois principais mercados de negociação, o mercado primário e o secundário. A principal diferença entre eles diz respeito entre quem são realizadas as operações e para onde o recurso da negociação é destinado. Sendo que:
1. Mercado primário
No mercado primário da bolsa de valores, as negociações dos títulos acontecem entre a empresa e algum agente do mercado, como um investidor pessoa física, um fundo de investimento ou um investidor estrangeiro. Ou seja, em resumo, é o mercado onde a empresa negocia no mercado com algum agente financeiro.
Nessa operação, as ações compradas pelo investidor são novos papéis emitidos pela companhia que está realizando a venda, sendo que o recurso da venda é direcionado para o caixa da companhia. Dessa forma, haveria um aumento de capital da empresa.
Na maior parte das vezes, as empresas operam no mercado primário durante a abertura de capital na bolsa de valores, processo conhecido como IPO (Initial Public Offering). Neste evento, a empresa deixa de ser uma sociedade anônima de capital fechado para se tornar uma S/A de capital aberto, com ações sendo negociadas no mercado.
Por conseguinte, a abertura de capital de uma companhia é realizada com o objetivo de captar recursos no mercado para financiar o seu crescimento. Nessa perspectiva, o capital levantado vem justamente da emissão e venda de novas ações no mercado primário.
2. Mercado secundário
Além do mercado primário, há também o mercado secundário da bolsa de valores, o qual, inclusive, movimenta volumes financeiros muito maiores. Basicamente, o secundário reúne todas as negociações de títulos que acontecem entre investidores da bolsa de valores, não envolvendo como parte da operação a companhia emissora do título.
Em outras palavras, quando um investidor compra uma ação de outro investidor ele está operando no mercado secundário. E quando ele participa de uma oferta primária de ações em um IPO ou uma oferta subsequente (follow-on), então ele está negociando no mercado primário.
Vale destacar que a maior parte das operações que acontecem na bolsa de valores são realizadas no mercado primário. Afinal de contas, as negociações do dia a dia do mercado acontecem entre investidores, e não entre eles e as empresas de capital aberto.
Como funciona a bolsa de valores?
Regulação da bolsa de valores
Um ponto importante de conhecer diz respeito à regulação da bolsa de valores. Afinal de contas, esse mercado é responsável pela movimentação de grandes volumes de capital, fato que carece de uma atenção a fiscalização especial.
Como funciona a bolsa de valores?
No caso, cada uma das bolsas de valores do mundo possui seu próprio órgão de fiscalização. E, no Brasil, essa tarefa está ao cargo da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), que atua, grosseiramente, como uma espécie de “polícia do mercado”.
Essa comissão reguladora da bolsa é um órgão público do governo brasileiro que fica vinculado ao Ministério da Economia do país. Entre suas principais funções estão, por exemplo:
Como funciona a bolsa de valores?
- Garantia de um funcionamento justo e legal da bolsa de valores e de balcão;
- Estímulo ao investimento da população em valores mobiliários;
- Proteção dos investidores do mercado contra atos irregulares e ilegais;
- Fiscalização de insider trading e formação irregular de oferta, demanda e preço;
- Garantir o acesso tempestivo e público sobre as informações dos valores mobiliários.
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Como funciona a bolsa de valores?
Estratégias de investimento na bolsa de valores
No funcionamento da bolsa, existem diferentes estratégias de investimentos utilizada por investidores e especuladores. Neste sentido, as principais estratégias de investimento na bolsa de valores são:
Como funciona a bolsa de valores?
Buy and Hold
A primeira — e uma das mais bem sucedidas — estratégias da bolsa de valores é o conhecido buy and hold. Como o próprio em inglês diz, nessa estratégia o investidor compra as ações e segura, evitando ao máximo vendê-las.
Por isso, ao adquirir uma ação de uma empresa, normalmente o “Investidor holder” analisa muito bem os fundamentos qualitativos e quantitativos da companhia. Afinal, ele adquire uma participação acionária para o longo prazo, e não com o objetivo de se desfazer dela em um curto espaço de tempo.
Historicamente, a estratégia do buy and hold tem se provado muito vencedora. Afinal de contas, investidores normalmente vendem as ações de empresas pelos motivos ou no momento errado. Por exemplo, quando os papéis estão em baixa ou quando eles sobem muito rapidamente.
Contudo, tanto o período de baixa quanto uma alta expressiva não configuram, por si só, razões para a alienação. Então, o que acontece na maior parte das vezes é que investidores que vendem na baixa perdem a oportunidade de comprar ativos por preços mais atrativos. E aqueles que vendem na alta deixam de ganhar ainda mais com futuras altas nos preços.
Esse erro nas movimentações frequentes das ações do investidor ficou muito bem demonstrado por um estudo realizado com fundos de investimentos nos Estados Unidos. Neste artigo, o estudo mostrou que os cotistas com a maior rentabilidade eram aqueles que esqueceram o investimento ou que haviam falecido.
Coincidentemente, esses eram também os cotistas que realizaram, obviamente, o menor número de operações de compra e de venda. Essa falta de paciência de muitos investidores que não praticam o buy and hold é evidenciado por Charlie Munger na seguinte frase:
“O dinheiro de verdade não está na compra e na venda, mas na espera”.
Charlie Munger
Day trade
Outra estratégia muito praticada na bolsa de valores é o day trade. E ao contrário do buy and hold, essa estratégia já foi comprovadamente considerada fracassada, dando prejuízo para a maior parte daqueles que a praticam.
Basicamente, no day trade o investidor de ações ou de outros ativos da bolsa assume uma posição de especulador. Assim, ele utiliza da análise de gráficos, a chamada análise técnica, para conseguir encontrar tendências de alta ou de baixa na cotação dos ativos.
Então, independente de qual seja o ativo, o day trader está disposto a comprar ou vendê-los em um mesmo dia com o objetivo de auferir um lucro diário. Com esse lucro, o day trader espera conseguir uma renda suficiente para arcar com seu padrão de vida.
Contudo, o que foi provado em um estudo feito pela FGV (Fundação Getúlio Vargas) à pedido da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) é de que cerca de apenas 0,10% daqueles que praticam o day trade conseguem um lucro superior a 300 reais por dia.
Em outras palavras, o trader sofre do estresse de operar dia a dia no mercado de bolsa de valores para ter uma chance de estar os 0,10% que conseguem lucrar cerca de 6 mil reais por mês. Sem dúvida, não é uma boa estratégia de investimento para o longo prazo.
Swing trade
Por fim, outra estratégia especulativa na bolsa é o swing trade. Assim como no day trade, nessa estratégia o trader também busca lucrar com operações de compra e venda no curto prazo.
Contudo, a diferença é de que — ao contrário do day trade — as operações de swing trade costumam durar entre 2 e 5 dias. E apesar dessa diferença, as duas estratégias são consideradas especulativas e, no longo prazo, tendem a gerar prejuízos para os traders.
Como funciona a bolsa de valores?
Como funciona a bolsa de valores?
História da bolsa de valores
História da bolsa de valores
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